Le S&P 500 bascule brièvement dans un marché baissier lors d'une séance volatile

Oct 04, 2023

Les investisseurs et leurs nerfs à vif ont été encore mis à rude épreuve vendredi, avec le S&P 500 plongeant brièvement dans un marché baissier au cours d'une séance volatile marquée par de grandes fluctuations et un retour tardif.

Les actions américaines ont ouvert en hausse, puis ont plongé avant de rebondir. Le S&P 500 a chuté de plus de 2 pour cent pour obtenir le statut de marché baissier, ce qui signifie qu'il a chuté d'au moins 20 pour cent par rapport à son plus récent sommet, pour ensuite réaliser un gain de 0,01 pour cent et clôturer à 3 901. L'indice est considéré comme un baromètre clé de la santé globale du marché boursier.

La moyenne industrielle du Dow Jones s'est sortie d'un déficit de plus de 600 points et s'est établie à 31 262. Mais cela a été une nouvelle semaine négative pour l'indice de premier ordre, la huitième consécutive, et a mis fin à sa plus longue séquence de défaites depuis près d'un siècle. Le Nasdaq, riche en valeurs technologiques et bien engagé dans son propre marché baissier, a clôturé en baisse de 0,3%, soit près de 34 points, pour clôturer à 11 355.

Les investisseurs ont paniqué cette semaine face aux nouvelles données sur l’inflation et à la faiblesse des bénéfices des entreprises, tandis que les nuages ​​d’orage économique, tels que la guerre en Ukraine, l’effondrement de la chaîne d’approvisionnement, l’inflation élevée et les complications liées à la pandémie, ont largement défini 2022. n’ont montré aucun signe de ralentissement. La confiance dans la capacité de la Réserve fédérale à maîtriser l’inflation sans déclencher de ralentissement économique s’amenuise.

Dans des moments comme ceux-ci, il est crucial que les investisseurs adoptent une vision à long terme, selon Wayne Wicker, directeur des investissements de Mission Square Retirement. Les marchés baissiers se produisent selon un cycle relativement régulier : il y en a eu 14 depuis 1945, d'une durée moyenne de 9,5 mois. C'est nettement plus court que les marchés haussiers, qui durent en moyenne 2,7 ans, a déclaré Wicker.

Le marché est, dans un certain sens, en retard. Le dernier marché baissier s’est terminé en mars 2020, au début de la pandémie, et n’a duré que 33 jours. Hormis ce ralentissement anormal, il n’y a pas eu de marché baissier durable depuis 2009, à la fin de la crise financière.

"Nous avons passé plus de 10 ans sans véritable rupture de tendance à la baisse", a déclaré Wicker. "Il y a beaucoup d'investisseurs qui ont peut-être 15 ans de carrière, mais ils n'ont jamais vu d'inflation et un environnement de hausse des taux comme celui dans lequel nous sommes actuellement impliqués."

Les marchés internationaux ont été stimulés vendredi par l'annonce selon laquelle la Chine a réduit de manière inattendue son taux d'intérêt directeur alors que le pays est aux prises avec les conséquences des restrictions strictes liées à la pandémie, mais les craintes d'un ralentissement mondial croissant pèsent toujours sur les échanges, selon Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell. .

"Les investisseurs craignent que les bénéfices des entreprises soient sous pression, que les entreprises investissent moins d'argent et que les consommateurs réduisent leurs dépenses", a déclaré Mould vendredi dans un commentaire. « Les marchés intègrent ce qu’ils pensent se produire et les investisseurs craignent de plus en plus la récession. »

La récente volatilité à Wall Street a été largement alignée sur les sociétés technologiques alors que les investisseurs se détournent de leurs actions de haut vol. Cette année, Meta Platform a chuté de 42 pour cent et Amazon de 35 pour cent, tandis que les chouchous de la pandémie Netflix et Peloton ont chuté de 69 pour cent et 59 pour cent, respectivement. (Le fondateur d'Amazon, Jeff Bezos, est propriétaire du Washington Post.)

Tesla, qui a chuté de 37 pour cent cette année, a encore chuté de 6 pour cent vendredi, après que des allégations de harcèlement sexuel impliquant son PDG milliardaire, Elon Musk, ont été décrites dans un rapport d'Insider. Musk, qui dirige également SpaceX, a rejeté le rapport comme un « article à succès politiquement motivé » destiné à renverser sa tentative controversée d’acheter Twitter.

Cette semaine, l’attention s’est portée sur les détaillants alors qu’une image plus complète s’est dégagée des conséquences de la hausse des coûts, de la flambée des dépenses en carburant à l’augmentation de la masse salariale, sur leurs entreprises. Les actions de Ross Stores ont chuté de plus de 22 pour cent après être devenu le dernier détaillant à afficher des résultats décevants. La chaîne de magasins discount a revu à la baisse ses perspectives annuelles, soulignant une série de défis qui érodent les ventes et les marges. Target et Walmart ont exprimé des préoccupations similaires lors de la publication de leurs résultats financiers trimestriels cette semaine, et les deux actions ont subi de lourdes pertes.